北特科技2022年半年度董事会经营评述

  狭义上公司处于底盘零部件行业、汽车空调行业，在更为细分的转向器齿条、减震器活塞杆行业内，公司处于绝对领先的市场龙头地位，公司底盘零部件业务已进入由零部件切入逐渐向组件和子系统发展的阶段。

  公司主体业务分为四大事业部，分别为底盘零部件事业部、空调压缩机事业部、高精密零部件事业部、铝锻轻量化事业部。

  2022上半年，汽车行业受到了芯片短缺、动力电池原材料价格持续上涨、俄乌冲突引发的能源高企等影响，特别是3月中下旬以来吉林、上海等地区新冠疫情的多点爆发，汽车产业供应链受到严重冲击。5月下旬以来，国务院常务会议连续通过了一系列促进消费、稳增长的举措，如车辆购置税减半政策，加之各地区出台了促进汽车消费的政策，上半年汽车产销呈现“U型”走势。根据中汽协数据，2022上半年汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，产销同比分别下降3.7%和6.6%。其中乘用车产销分别完成1043.4万辆和1035.5万辆，产销同比分别增长6.0%和3.4%，产销结束下降，总体恢复到正常水平；商用车产销分别完成168.3万辆和170.2万辆，产销同比分别下降38.5%和41.2%。2022上半年，新能源汽车产销分别完成266.1万辆和260万辆，同比均增长1.2倍，上半年累计市场渗透率由今年年初的13.4%提高至今年上半年的21.6%，其中6月的市场渗透率为23.8%。

  3月中下旬以来伴随着上海疫情防控升级，上海除了物流停滞外，还面临工厂封控、需闭环管理，几乎按下“暂停键”，公司主要生产基地位于上海，此轮疫情对公司的经营影响较大，但公司始终围绕既定发展的策略和年度经营目标，克服重重困难，保生产保交付并不断开拓市场以保证经营业绩持续稳定增长，同时加大研发投入提升公司核心竞争力，2022年上半年公司的主要经营情况如下：

  报告期内实现主营收入7.65亿元，与上年同期相比减少1.05亿元，同比下降12.07%。

  （1）底盘零部件事业部销售各种类型的产品3,452.72万件，实现主营收入4.86亿元，较上年同期增长4.62%。其中转向器类部件销售1,393.20万件、实现主营收入2.49亿元，较上年同期下降2.26%，减振器类部件销售2,059.52万件，实现主营收入2.37亿元，较上年同期增长12.97%。

  （2）空调压缩机事业部产品销售50.50万台，实现主营收入2.04亿元，较上年同期下降43.80%，主要受到商用车市场持续低迷及上海疫情叠加影响。

  （3）由于近年来公司在产业链的合理布局，新投产的事业部逐渐量产增效。高精密零部件事业部已实现多个项目开始量产爬坡，实现主营收入0.68亿元，同比大幅度增长72.31%，较同期增长额为0.29亿元。

  为进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司核心团队的积极性，增加公司凝聚力，有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益结合在一起，使各方共同关注和推动公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下，公司制定和实施了2022年股票期权激励计划，本次激励计划共授予1398万股（其中预留授予153万股），首次激励对象168人。

  受宏观经济、消费环境、行业政策和疫情反复等多重因素影响，汽车市场需求没有到达预期，零部件的配套量会随着汽车市场产销量变化而产生波动。

  2.智能化、车联网、无人驾驶、新能源等汽车行业的重大变革方向导致行业未来存在一定的不确定性。

  汽车市场之间的竞争日趋激烈，整车竞争带来的降价压力将进一步向零部件企业传递，同时，缺芯问题持续及原材料价格持续上涨推升造车成本，零部件企业将面临配套价格下降、制造成本上升等多重压力。

  4.全球经济稳步的增长疲软、俄乌冲突等地理政治学和地区冲突的变化，通过能源供给收缩、粮食短缺势、供应链效率下降等，加大全球经济滞胀风险，势必影响到零部件企业。

  5.公司于2021年12月23日收到中国证券监督管理委员会上海监管局出具的《行政处罚决定书》(沪[2021]22号)，后期公司或有可能面临投资者索赔的风险。

  6.公司于2022年7月14日收到上海市高级人民法院向公司送达的（2021）沪民终961号《民事裁定书》，裁定内容为“撤销上海金融法院（2020）沪74民初1698号民事判决，本案发回上海金融法院重审”。鉴于案件发回上海金融法院重审，该诉讼的解决方式、解决时间和最终的结果尚存在不确定性，其对公司本期利润及期后利润的影响存在不确定性，最终实际影响需以法院判决为准。

  经过多年深耕细作，公司在底盘零部件、空调压缩机、高精密零部件、铝锻轻量化四个板块持续不断的发展，并覆盖全国主要的汽车产销地区（见下图）

  公司底盘零部件业务处于细分市场龙头地位（转向齿条、减震活塞杆），报告期内销售各种类型的产品3,452.72万件，实现主营收入4.86亿元，较上年同期增长4.62%。其中转向器类部件销售1,393.20万件，实现主营收入2.49亿元，较上年同期下降2.26%；减振器类部件销售为2,059.52万件，实现主营收入2.37亿元，较上年同期增长12.97%。产销量在国内转向器齿条以及减震器活塞杆细分行业内绝对领先，连续多年保持细分市场主导地位。

  公司空调压缩机产品大范围的应用于新能源汽车、重型卡车、轻型卡车、工程车、大巴车、乘用车等领域的主机厂配套，有成熟的汽车压缩机研发、制造经验和成熟的供应链资源。2022年上半年空调压缩机产品销售50.50万台，实现主营收入2.04亿元，较上年同期下降43.80%，主要受到商用车市场持续低迷及上海疫情叠加影响。

  公司经过多年发展，因不同业务板块的配套模式在汽车零部件行业构成多层次的供应链体系，形成了以四大事业部为基础的一二级分层次的零部件供应体系。底盘零部件、高精密零部件属于二级供应商；铝锻轻量化产品业务属于汽车行业一、二级供应商；空调压缩机业务主要为一级供应商、部分为二级供应商。

  公司底盘零部件业务主要客户为下游转向系统供应商、减震器系统供应商，作为细分行业龙头，经过北特人多年的努力，已建立一个相对完备的客户体系且客户质量优良，客户多为全世界汽车零部件50强企业、国内著名合资车企、国内知名自主品牌车企，目前客户体系已基本覆盖所有国内外知名转向系统、减震系统制造企业，其中转向系列新产品主要客户包括豫北机械、博世Bosch、耐世特Nexteer、蒂森克虏伯TKP、荆州恒隆、采埃孚ZF、江苏理研、杭州世宝、一汽光洋、无锡威孚、浙江万达、长城蜂巢等；减震系列新产品第一大客户为国内减震器总成龙头万都MANDO，其余客户包括一汽东机工、萨克斯、宁江山川、比亚迪（002594）、天纳克、凯迩必、日立安斯泰莫、京西重工等，上述总成企业均为国内外主流整车厂的一级供应商，直接为整车厂供应核心零部件。

  公司空调压缩机业务作为一级供应商的主要客户有北汽福田、长城汽车（601633）、上汽通用五菱、中国重汽（000951）、零跑、塞力斯、上汽大通、一汽集团、长安集团、北汽集团、东风集团等，作为二级供应商的主要客户有江淮松芝、湖北美标、上海良澄、安徽全柴等。

  公司高精密零部件业务与底盘零部件事业部相似，同为整车厂二级供应商，其客户主要有博格华纳、采埃孚ZF、博世等全球领先汽车零部件企业。

  公司铝锻轻量化业务作为一级供应商的主要客户有比亚迪等，作为二级供应商的主要客户有采埃孚ZF、萨克斯、精工格瑞、华域车身等。

  报告期内，凭借多年来的技术积累和良好的客户体系延伸，公司在新能源车赛道上不断发力，且都实现了较大比例的订单份额。

  底盘零部件事业部产品适用新能源计算机显示终端包括特斯拉、零跑、小鹏、比亚迪、福特、上汽、上汽通用五菱、一汽大众、上汽大众、吉利等。

  汽车空调压缩机产品适用新能源计算机显示终端包括塞力斯、零跑、上汽通用五菱、东风小康、福田、江淮、上汽大通、中国重汽、一汽奔腾、长城汽车等。

  高精密零部件事业部产品适用新能源计算机显示终端包括特斯拉、小鹏、蔚来、极氪、广汽埃安、比亚迪等。

  公司下属底盘零部件事业部基本的产品转向器齿条、减震器活塞杆为汽车主要保安核心零部件。在加工工艺领域调质、拉拔、高频处理、电镀处理、磨齿、铣齿等核心工艺均为自主研发，包括原始创新、集成创新和现存技术改进等，有关技术能力达到了国内领先、国际领先水平；在原材料领域通过和钢厂的产学研合作实现了多款进口齿条活塞杆材料的国产化，开发了应用于新能源汽车动力系统上的C60、40Cr、42CrMoS4等多款材料；设备领域通过自主研发和引起进口高端设备相结合的优势实现了产品的高效生产。通过以上三个领域相结合建立了材料研发、材料加工、产品制造的全流程优势地位，同时极大的缩短了产品研制和生产时间，保证产品的市场竞争力。近年来，底盘零部件事业部不断拓展新的业务，开发了双齿齿条、VGR齿条、电子刹车类齿轮轴、输出轴、转向齿轮、转向扭杆等多品类产品，实现了多元化的技术积累。

  公司下属空调压缩机事业部自2002年开始研发、生产传统压缩机，紧跟市场的发展并致力于前瞻性研发，从2015年起致力于新能源电动压缩机研发，走在新能源研发前沿，目前第四代电动压缩机产品已完成开发并小批供货，共有6个系列履盖了从卡车、大巴车、工程车到乘用车的主要车型，产品技术水平进入国内先进行列，具有低耗、高性能、高可靠性的特点。现已有相关专利近60项，上半年新增在申请专利4项；新产品系列8项，相较于往代产品，此代产品具有更优性能及NVH，能够达到国内领先水平，其中涉及型号有27cc、34cc、46cc和80cc，能够完全满足乘用车、混动车、MPV等市场。同时公司在上半年获得上汽大通新能源车平台电动空调压缩机项目定点，此项目生命周期在5年以上、生命周期内订单量预计超100万台。为配合压缩机的研发及销售，公司自2017年成立研究院重点对汽车的热管理（含空调系统）进行前瞻性研究，并自主开发热管理系统及热管理控制器，已先后完成了单冷热泵、低温热泵等多种热管理系统产品的研究和应用。以压缩机为主体配合提供汽车热管理的方案，为整车厂和空调系统厂提供核心零件（压缩机及热管理控制器）及整车热管理方案，上半年与三一达成合作研发整车集成热管理系统。

  公司下属高精密零部件事业部拥有德国、韩国、日本等国外先进的高端精密设备，多轴设备的自主工艺研发能力和批产能力获得客户的极大认可，在协助客户完成核心零部件国产化及供应链整合上发挥积极推动作用。伴随汽车行业电子化、智能化发展的新趋势及新能源市场的发展，高精密零部件事业部依托自身扎实的工艺研发技术储备将会助力并提升获取新项目的能力，将会继续通过技术开拓、技术创新、技术突破、技术升级提升公司核心竞争力，为客户持续提供高品质的产品和服务。

  公司下属铝锻轻量化事业部引入国外先进热模锻压力机,拥有自主的模具设计和制造能力，有强大的机加工能力和完善的检验能力，生产的基本工艺自动化程度高，拥有100%荧光渗透探伤生产线、辊底式自动热处理等自动化生产线。

  经过多年的发展，公司注重和引进技术型人才，拥有经验比较丰富、创造新兴事物的能力强的产品工艺研发技术人员，积累了雄厚的人才储备，截止报告期末，企业具有多个研发团队，研发与技术人员260人，其中高级工程师4人。具有10年以上汽车行业研发设计经验的资深工程师48人，具有8年以上汽车行业研发设计经验的资深工程师39人，具有5年以上汽车行业研发设计经验的工程师37人。

  证券之星估值分析提示中国重汽盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示比亚迪盈利能力比较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示长城汽车盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示北特科技盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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